李爱君│金融科技的法治化

2017年9月14日，由中国信息通信研究院互联网法律研究中心、工业和信息化法律服务中心、中国互联网协会互联网法治工作委员会、中国通信企业协会信息通信法治工作委员会、北京通信法制研究会主办的“2017互联网法律研讨会”在中国信息通信研究院举行。中国政法大学李爱君教授以《金融科技的法治化》为题发表了精彩的演讲。本期分享演讲内容实录， 以飨读者。

尊敬的各位嘉宾下午好。在这里给大家汇报一下金融科技的法治化路径。金融科技现在这个词汇很火，经常有人说科技金融，现在叫金融科技。

我这里的选题是金融科技法治化的路径，首先说为什么要法治化？法治化到底是什么？亚里士多德说，法治应包含两重意义：已成立的法律获得普遍的服从，而大家所服从的法律又应该本身是制订得良好法律。

一、  法治化是普遍遵守已成立的法律

这里非常明确，普遍遵守的法律的制度，都要遵守。后面一句话，遵守了法律制度一定是良法。当我们已经实现了完善的法律体系的时候，我们就要追求良法，但是追求良法并不是以法律滞后与不适应了而突破禁止性的法律制度为理由。为什么强调这一点？在整个金融科技创新的过程当中，我们经常去打着创新，不遵守已成立的法律制度，理由是什么呢？已成立的法律制度，不科学，跟不上创新的步伐。 亚里士多德这句话不良不是不遵守，而是以遵守普遍已成立的法律制度为前提制订的良好法律。

第一，法治是意识。对主体来说是意识，不仅仅是只行为遵守已成立的法律，而是要有遵守已成立法律制度的意识。没有法治意识，不能说明这个社会是法治社会。

第二，法治是文明。这个社会是不是法治化，代表一个文明的程度。从主体来说是不是遵守法律，也是文明素养的一个体现，是一个人的文明程度的体现。

二、  到底什么是金融科技？

在阐述之前，我来阐述一下什么是科技金融。这两个词汇在我们国家没有共识？金融科技和科技金融有没有区别？实际上这两个词汇是有区别的，科技金融某种程度上是产业上的范畴，是一个产业经济的范畴。就是说，我们经济发展靠科技，科技的推动，创新的推动需要资金，这个资金是通过融资的方式。我们整个社会在推进科技发展以及科技创新，我们金融领域、企业、政府，国家的制度层面一定对科技有所偏颇，有鼓励，怎么从融资层面鼓励，形成一个鼓励激励的体系，这叫科技金融。这是金融为科技发展服务的，这个领域叫做科技金融

反过来金融科技是什么呢？金融科技是金融产业利用了科学技术，对原有金融结构的创新。金融结构包括工具、市场、机构和制度。金融结构的四大部分，工具、市场、机构和制度，利用科学技术进行创新叫金融科技。金融科技与科技金融是两个产业链，一个是科技技术的产业链，一个是金融的产业链。两个产业链遵守的制度不同的，对于任何一个国家，如果是金融科技，是金融产业链，其本质还是金融，利用科技创新过程当中一定遵守我们已经普遍成立的金融法律制度。成立了就要普遍遵守。如果谈金融科技，普遍遵守我们金融原有已成立的法律制度，不能突破已有的法律制度，金融科技的本身还是金融，利用科技的技术对金融结构的一个改变，一个创新，这是金融科技。

三、金融科技的法治化

金融科技的法治化，就是要谈法治的路径，法治的路径是什么呢？我们首先要看，我们经历了这么长一个阶段金融科技的创新，互联网金融的创新，还有我们现在所谈的虚拟货币的问题，区块链的问题，大数据的问题，以及我们现在喊的很火热的金融科技。

金融创新常常是规避监管与禁止性的法律制度的产物，即形式上并不违法和违规，  这样是否就是合法创新呢？如果你规避监管与禁止性法律制度进行的创新是从事了一个恶的行为，依然是违法违规的创新。因为从法学的角度，有以合法的形式掩盖非法的目的。

从金融监管角度，2008年金融危机后各国提出了穿透式监管。穿透的金融监管里面蕴含着你无论怎么规避法律的创新，一定要解决我们原有金融的问题，另外一定保持安全性、效益性和流动性。从企业本身和社会稳定的角度来说要有安全性、流动性、效益性。如果是从投资者这个角度，要保护消费者的权益。穿透式的监管，穿透形式之后看实质的资金来源，实质运作，实质的资金用途。

因此，我们可以看到（金融科技）法治化的路径：第一，普遍遵守已成立的法律制度，不能通过规避法律的制度，从事一个伪金融创新的行为；第二，企业自律，我们金融科技在整个运作过程当中，企业自身要自律；第三，行业要自律，如果企业不自律，行业不自律，这种创新不可持续的，任何一个违反自然规律、违法的创新都是不可持续的；第四，推动现有制度变革；第五，建立科学的监管体制，实现监管制度的重构；第六，发挥市场机制的约束作用。

怎么发挥市场机制最大约束？实际上需要对消费者进行金融知识、法律知识的教育。无论是国家，  监管机构，政府机关还是社会组织，应该担负起对我们公民金融的教育，教育能够起到一个预先防范的作用。教育能够发挥市场机制的作用。

在这里面只讲一个框架性的结构，由于时间的关系就讲到这里，谢谢大家。